1. Titular del día

Los mercados globales retroceden mientras la energía impulsa la divergencia entre Asia y Occidente

La jornada se cerró con una marcada caída de los principales índices de EE. UU. y Europa, mientras que el Nikkei 225 logró una ligera subida. La amplitud del mercado mostró una preponderancia de acciones en rojo (68 % frente a 31 % en verde), lo que indica un sesgo bajista generalizado. En el sector de la energía, el repunte del petróleo (WTI + 3,51 % y Brent + 3,81 %) contrastó con la debilidad de los metales industriales y la caída del oro, reflejando una preferencia por activos vinculados al ciclo económico. La rotación sectorial evidenció a industrias defensivas como la salud y la energía liderando en el S&P 500, mientras que los sectores de consumo discrecional y comunicaciones arrastran a la baja. En el IBEX 35, la tecnología y telecomunicaciones fueron los motores alcistas, pero el sector financiero y de consumo mostraron una presión negativa. En conjunto, los datos de cierre, la amplitud y la rotación sectorial dibujan un panorama de cautela ante la combinación de inflación moderada, rendimientos de bonos en descenso y una volatilidad implícita en aumento (VIX + 12,52 %).

2. Cierre por regiones

En Estados Unidos, los principales índices cerraron en territorio negativo: el S&P 500 retrocedió un ‑1,21 %, el Nasdaq 100 un ‑1,87 %, el Nasdaq Composite un ‑2,15 % y el Dow Jones un ‑0,97 %. La caída se produjo de forma sostenida a lo largo de la sesión, sin interrupciones de media jornada que pudieran revertir la tendencia.

En Europa, el IBEX 35 descendió un ‑1,57 %, el DAX un ‑1,56 % y el FTSE 100 un ‑0,73 %. La presión bajista fue homogénea entre los tres mercados, reflejando una sincronía con la caída de los índices norteamericanos.

En Asia, el único caso de avance provino del Japón, donde el Nikkei 225 subió un +0,63 %. Este ligero alza se dio en un contexto de datos de inflación japonesa en el calendario, pero sin mayor volatilidad que la observada en Occidente. La divergencia entre Asia y el resto del mundo subraya la influencia de los precios de la energía, que impulsaron el repunte del Nikkei frente a la debilidad de los mercados de renta variable en EE. UU. y Europa.

3. Amplitud y sectores

La amplitud del mercado, con 31 % de valores en verde y 68 % en rojo sobre 915 acciones analizadas, confirma una presión a la baja dominante. La mayoría de los valores cotizados mostraron pérdidas, lo que sugiere que la caída no se limitó a unos pocos sectores, sino que fue generalizada.

En el S&P 500, los sectores líderes fueron Industria (+1,83 %), Salud (+1,36 %) y Energía (+0,57 %), mientras que los rezagados fueron Comunicaciones (‑5,89 %), Consumo Discrecional (‑5,28 %) y Consumo Básico (‑1,13 %). La fuerte caída de las comunicaciones y del consumo discrecional indica que los inversores están revaluando la exposición a los bienes cíclicos, mientras que la ligera subida de la energía refleja el impulso de los precios del petróleo.

En el IBEX 35, los líderes fueron Telecom y Tecnología (+2,67 %), seguidos por Inmobiliario (+0,44 %) y una ligera caída de Energía y Utilities (‑0,17 %). Los sectores más débiles fueron Financiero (‑2,74 %), Consumo (‑1,42 %) y Turismo y Transporte (‑1,37 %). La divergencia entre los dos índices es notable: mientras la energía muestra un impulso moderado en EE. UU., en España el sector energético apenas logra mantenerse neutral, y el peso de la tecnología es mucho mayor en el IBEX 35 que en el S&P 500.

4. Protagonistas del día

Mayores subidas

• ALLE (+10,41 %): el fabricante de productos químicos lideró la lista de ganancias, impulsado por una fuerte revaluación sectorial.
• LMT (+10,38 %): el gigante de defensa mostró un notable repunte, reflejando el interés en el sector de defensa.
• URI (+10,25 %): la compañía de energía renovable se benefició de la atención a la transición energética.
• TMO (+8,95 %): la empresa de biotecnología registró un fuerte impulso, posiblemente ligado a resultados de ensayos clínicos.
• DGX (+8,15 %): el productor de diamantes experimentó una subida significativa, aunque sin un titular asociado que explique el movimiento.

Mayores bajadas

• TSLA (‑14,57 %): la acción de Tesla sufrió la mayor caída, sin un titular específico que la justifique, lo que sugiere una presión a la baja generalizada en el sector tecnológico.
• TMUS (‑10,73 %): la operadora de telecomunicaciones mostró una fuerte caída, reflejando la debilidad del sector de comunicaciones.
• CNA.L (‑10,23 %): la empresa británica de seguros experimentó una caída marcada, sin un vínculo directo a un titular.
• ROL (‑9,21 %): el fabricante de componentes de rodamientos vio una caída notable, en línea con la presión sobre el sector industrial.
• DOV (‑8,02 %): la constructora de materiales de construcción también se vio afectada, sin un titular que explique la razón.

5. Materias primas y divisas

Los precios de la energía fueron los protagonistas de la jornada. El petróleo WTI subió un +3,51 % (91,60 $) y el Brent un +3,81 % (99,96 $), impulsados por la expectativa de una mayor demanda y por la caída de los rendimientos de los bonos, que reducen el costo de financiamiento para los productores. En contraste, el cobre retrocedió un ‑3,18 % (6,324 $) y la plata un ‑3,62 % (57,87 $), reflejando la presión sobre los metales industriales y precios de los bienes de inversión. El oro cayó un ‑1,85 % (4.051,20 $), indicando una menor preferencia por activos refugio en medio de la volatilidad creciente.

En el mercado de divisas, el EUR/USD se cotizó en 1,138 con una variación ‑0,25 %, mientras que el USD/JPY subió a 163,83 (+0,44 %). El GBP/USD cayó a 1,332 (‑0,40 %). Estas variaciones reflejan una ligera apreciación del yen frente al dólar y una presión bajista sobre el euro y la libra, en línea con la caída de los índices europeos y la mayor aversión al riesgo. En la lista ampliada, el EUR/CHF subió un +0,29 %, y el EUR/JPY mostró un ligero aumento del +0,18 %, indicando que el euro mantiene cierta fortaleza frente a monedas de referencia, aunque el contexto general sigue siendo negativo.

6. Cripto

El sector cripto mostró una tendencia a la baja. Bitcoin perdió un ‑1,49 % (precio medio 65.102,99 $), mientras que Ethereum cayó un ‑2,48 % (1.885,61 $). Otros activos como Solana (‑2,41 %), Ripple (‑2,68 %) y Cardano (‑2,47 %) también registraron descensos. En el bloque ampliado, se observan variaciones adicionales: Bitcoin con distintas cotizaciones mostró caídas entre ‑1,94 % y ‑2,62 %, Ethereum con un descenso del ‑3,05 %, y Dogecoin con una fuerte caída del ‑4,66 % (y ‑5,07 % en la cotización alternativa). El único activo con variación positiva fue Litecoin, que subió un +0,04 %. La amplitud de la caída en los criptoactivos sugiere una menor apetencia por el riesgo especulativo, coincidiendo con la subida del VIX y la presión bajista en los mercados tradicionales.

7. En los titulares

1. “Clarity Act expected to miss its window before Congress' summer break, leadership says” (CoinDesk) – El titular, con tono negativo, refleja incertidumbre regulatoria en el sector cripto, lo que puede contribuir al sentimiento de cautela observado en los precios de Bitcoin y Ethereum.
2. “Economic and event calendar in Asia Friday, July 24, 2026 - Inflation data from Japan” (Investinglive) – De tono neutral, este anuncio señala la próxima publicación de datos inflacionarios japoneses, que podrían influir en la cotación del yen y en la divergencia entre Asia y Occidente.
3. “Carney: Canada Focused on a Comprehensive USMCA Deal” (Investinglive) – Con tono positivo, la noticia indica avances en acuerdos comerciales norteamericanos, lo que a largo plazo podría reforzar la confianza en los mercados de EE. UU. y sus socios.
4. “Burnham says 20% business rates cut for English pubs 'a first step'” (BBC News) – Tono positivo, muestra una medida fiscal británica que podría estimular la actividad económica en el sector de la hostelería, aunque su impacto directo en los índices europeos es limitado.

El análisis del sentimiento agregado del día muestra una distribución equilibrada: 33 % de los titulares son positivos, 33 % negativos y 33 % neutrales, lo que indica una cobertura informativa sin sesgo predominante, aunque la presencia de varios titulares negativos en el ámbito cripto coincide con la caída de los principales activos digitales.

8. Métricas de la semana

En la semana reciente, la amplitud en verde mostró una tendencia a la baja, pasando del 64 % (16‑jul) al 56 % (22‑jul). La variación semanal del sesgo de los índices indica que, mientras el S&P 500 y los principales índices norteamericanos registraron un sesgo bajista (S&P 500 ‑0,96 %, Nasdaq 100 ‑1,68 %, Nasdaq Composite ‑2,20 %, Dow ‑0,83 %), los índices europeos mostraron un sesgo alcista (IBEX 35 +1,80 %, DAX +0,62 %, FTSE 100 +1,92 %). El Nikkei 225, sin embargo, presentó una caída semanal del ‑7,55 %, contrastando con la ligera subida diaria de +0,63 %.

9. Rincón didáctico

Amplitud de mercado: es la proporción de acciones que cotizan al alza frente a las que cotizan a la baja en un momento dado. Cuando la amplitud muestra una mayoría de valores en rojo, como en esta jornada (68 % en rojo), indica que la presión a la baja es generalizada y no limitada a unos pocos sectores. Esta medida ayuda a los analistas a evaluar la fuerza subyacente de una tendencia de mercado.

10. Qué mirar mañana

• Indicadores de inflación de EE. UU. (CPI) estimados para principios de agosto: su publicación será clave para confirmar la tendencia de moderación inflacionaria observada en el CPI de julio.
• Rendimientos de los bonos a 10 años (USA) estimados para agosto: una nueva lectura podrá validar la reciente caída del rendimiento (4,470 %).
• Tipo de interés de la Fed (Fed Funds Rate) estimado para agosto: cualquier cambio podría influir en la dirección de los mercados de renta variable y la volatilidad implícita.
• Tasa de desempleo de EE. UU. estimada para agosto: la evolución del empleo seguirá siendo un indicador de la salud económica subyacente.
• CPI de la Eurozona estimado para agosto: la confirmación de la ligera baja del índice (103,00 % en julio) será relevante para la política monetaria del BCE.

Estos datos, aunque proyectados, son relevantes porque pueden reforzar o revertir la actual percepción de riesgo, especialmente en un entorno donde la volatilidad del VIX ha aumentado y los precios de la energía siguen impulsando la divergencia entre los mercados.