1. Titular del día

Europa se impone mientras EE UU muestra indecisión y Asia se hunde.

La jornada se cerró con una clara divergencia entre los tres grandes bloques: los mercados europeos, liderados por el IBEX 35 (+1,83 %), mostraron una fuerte subida impulsada por sectores defensivos y de consumo; en Estados Unidos la referencia fue mixta, con el S&P 500 apenas al alza (+0,05 %) y el Nasdaq 100 retrocediendo un 1,15 %, reflejando una rotación entre tecnología y valores más tradicionales; Asia, por su parte, arrastró el índice Nikkei 225 con una caída del 2,56 %, marcando la peor actuación del día.

Esta disparidad se refleja también en la amplitud del mercado: un 71 % de los 915 valores cotizados terminó en verde, mientras que el 27 % quedó en rojo, indicando que la mayor parte de la acción se concentró en la zona alcista, sobre todo en Europa. La rotación sectorial mostró liderazgos opuestos entre los dos índices principales (S&P 500 e IBEX 35), con los sectores inmobiliario y materiales al frente en EE UU, y financiero y turismo marcando la mayor subida en España. En conjunto, los datos de macroeconomía y los movimientos de materias primas y divisas pintan un panorama de riesgo moderado, con el VIX en descenso (‑0,64 % a 18,58) y los precios del oro subiendo ligeramente, lectura de un apetito por refugios seguros que se mantiene presente.

2. Cierre por regiones

En Estados Unidos, el S&P 500 cerró con un modesto +0,05 %, mientras que el Dow Jones logró un +0,46 %. En contraste, el Nasdaq 100 y el Nasdaq Composite retrocedieron un 1,15 % y un 0,64 % respectivamente, indicando una presión sobre las acciones tecnológicas y de crecimiento. No se registró una sesión de media jornada; el cierre se produjo en horario completo.

En Europa, la jornada fue positiva en todas las plazas principales. El IBEX 35 lideró con +1,83 %, seguido por el DAX (+1,36 %) y el FTSE 100 (+0,91 %). El STOXX 50 subió +1,34 % y el CAC 40 +1,11 %. La amplitud de los alzas sugiere un impulso amplio, impulsado por sectores defensivos y de consumo.

En Asia, el Nikkei 225 cayó un 2,56 %, marcando la mayor caída entre los tres bloques. La caída se dio en una sesión completa, sin indicios de interrupciones. La diferencia entre la fortaleza europea y la debilidad asiática resalta la divergencia de riesgos percibidos entre los inversores, con una mayor aversión al riesgo en la zona del Pacífico.

3. Amplitud y sectores

La amplitud del mercado fue del 71 % en verde frente al 27 % en rojo, sobre un universo de 915 valores. Un predominio tan amplio de acciones alcistas indica que la mayor parte de la cotización se concentró en valores con impulso positivo, lo que suele asociarse a un entorno de confianza moderada.

En el S&P 500, los sectores líderes fueron Inmobiliario (+2,43 %), Materiales (+1,51 %) y Consumo Básico (+0,95 %). Los rezagados incluyeron Tecnología (‑0,78 %), Consumo Discrecional (+0,06 %) y Utilities (+0,18 %). La combinación de un sector inmobiliario robusto y materiales en alza sugiere una cierta reactivación de la actividad económica, mientras que la debilidad tecnológica refuerza la presión sobre el Nasdaq.

En el IBEX 35, los líderes fueron Financiero (+2,73 %), Turismo y Transporte (+2,46 %) y Salud (+2,23 %). Los rezagados fueron Telecom y Tecnología (‑0,52 %), con Energía y Utilities mostrando una ligera subida (+0,42 %) y el Inmobiliario (+0,82 %). La fuerte subida del sector financiero y del turismo indica que los inversores perciben una mejora en la demanda interna y en la actividad crediticia, mientras que la tecnología sigue bajo presión.

Las divergencias entre ambos índices son notables: mientras EE UU muestra un impulso inmobiliario y de materiales, España destaca en financiero y turismo. Esta diferencia refleja la distinta composición estructural de los mercados y la variación de los factores macroeconómicos que los afectan.

4. Protagonistas del día

Mayores subidas

• IP (+11,40 %): la acción registró la mayor alza del día, impulsada por un fuerte movimiento de compra.
• SW (+11,16 %): destacó por un repunte similar, sin un titular asociado que explique la causa.
• SLB (+11,10 %): subió más de un 11 % en la sesión, reflejando un interés repentino de los inversores.
• DLR (+10,91 %): la compañía de energía mostró un notable incremento.
• ACX.MC (+10,70 %): la empresa española alcanzó una subida de diez puntos porcentuales.
• SAP.DE (+9,26 %): el gigante alemán de software se benefició de un impulso sólido.
• PKG (+8,77 %): registró una subida significativa.
• TEAM (+8,21 %): la acción de Atlassian subió notablemente.
• DSY.PA (+7,90 %): la empresa francesa se posicionó entre los ganadores.
• NOW (+7,46 %): la compañía de servicios en la nube cerró con un fuerte repunte.

Mayores bajadas

• SECU-B.ST (‑10,97 %): la mayor caída del día, con una pérdida cercana al 11 %.
• SNDK (‑10,81 %): la empresa tecnológica experimentó una fuerte caída.
• COHR (‑9,91 %): la acción se desplomó casi un 10 %.
• CHRW (‑9,27 %): la compañía de recursos humanos registró una importante bajada.
• LIGHT.AS (‑8,82 %): la empresa de iluminación sufrió una caída pronunciada.
• LITE (‑8,40 %): también mostró una caída sustancial.
• ARM (‑8,15 %): la compañía de semiconductores perdió valor.
• INTC (‑7,86 %): el gigante de la tecnología se vio afectado negativamente.
• WST (‑7,63 %): la acción de Westinghouse también cayó.
• WDC (‑6,92 %): la empresa de almacenamiento de datos cerró con una caída moderada.

Los movimientos de estos valores reflejan una rotación entre sectores defensivos y cíclicos, sin que los datos de los titulares proporcionen una explicación directa para la mayoría de los cambios.

5. Materias primas y divisas

En el mercado de materias primas, el oro subió un 0,59 % a 4 055 $, reforzando su papel de refugio ante la incertidumbre global. El cobre, considerado termómetro del ciclo económico, avanzó modestamente un 0,25 % a 6,335 $, mientras que la plata ganó un 1,53 % a 58,43 $. Por otro lado, los energéticos retrocedieron: el petróleo WTI cayó un 1,94 % a 90,17 $ y el Brent un 2,67 % a 98,03 $, reflejando presión sobre la demanda y posibles tensiones geopolíticas. El gas natural perdió un 1,19 % a 2,895 $, mientras que el maíz y el café registraron fuertes subidas (+5,01 % y +5,84 % respectivamente), indicando un movimiento de precios impulsado por factores estacionales o de oferta.

En el mercado de divisas, el par EUR/USD bajó un 0,09 % a 1,137, señalando una ligera apreciación del dólar frente al euro. El USD/JPY subió un 0,01 % a 163,86, mientras que el GBP/USD ganó un 0,03 % a 1,332. En la tabla ampliada, el AUD/JPY subió un 0,33 % a 114,36, y el EUR/CHF aumentó un 0,14 % a 0,9304. Estas variaciones modestamente positivas del euro frente a otras divisas reflejan una dinámica de riesgo moderado, en línea con la caída de los precios del petróleo y la ligera subida del oro.

6. Cripto

Los criptoactivos principales mostraron una tendencia a la baja. Bitcoin cerró con una caída del 1,73 % a 63 925,97 $, mientras que Ethereum perdió un 1,53 % a 1 848,24 $. Solana y Ripple también retrocedieron, con descensos del 2,41 % y 1,59 % respectivamente. Cardano cayó un 2,43 %, y Binance Coin (BNB) bajó un 1,70 %. En contraste, TRX (Tron) fue la única criptomoneda con una variación positiva, subiendo un 0,49 % a 0,3302 $. La amplitud de los movimientos sugiere un apetito moderado por el riesgo en el sector cripto, con los principales activos bajo presión y una ligera diversificación hacia altcoins menos volátiles. El entorno de mercado, con el VIX en descenso y el oro en alza, indica una preferencia por activos tradicionales de refugio frente a la volatilidad inherente a las criptomonedas.

7. En los titulares

1. “Trump vows to investigate EU over fining of US tech companies” (BBC News) – tono negativo. Este anuncio político refuerza la tensión entre EE UU y la UE, y puede influir en la percepción de riesgo geopolítico.
2. “House passes bill on lawmakers using insider information for stock trading” (Cointelegraph.com) – tono negativo. La aprobación de una legislación que busca limitar el uso de información privilegiada por parte de legisladores apunta a una mayor vigilancia regulatoria en los mercados financieros.
3. “La silenciosa revolución de Kevin Warsh al frente de la Reserva Federal” (Mercados // expansion) – tono positivo. El artículo destaca la influencia de un nuevo líder en la política monetaria estadounidense, lo que puede afectar expectativas de tipos de interés.
4. “Crypto advocacy groups support CLARITY passage as ethics rules face pushback” (Cointelegraph.com) – tono positivo. La noticia muestra un impulso regulatorio favorable para la claridad en el sector cripto, aunque el impacto en los precios sigue siendo limitado.

El sentimiento agregado del día muestra 2 titulares positivos (17 %), 4 negativos (33 %) y 6 neutrales (50 %). Esta distribución indica una predominancia de información neutral, con una ligera inclinación hacia la negatividad, lo que se alinea con la volatilidad moderada observada en los índices y la caída de algunos sectores tecnológicos.

8. Métricas de la semana

Durante la semana, la amplitud (porcentaje de valores en verde) mostró una evolución variable: 35 % el 17 de julio, 35 % el 20 de julio, 49 % el 21 de julio, 56 % el 22 de julio y 31 % el 23 de julio. La tendencia indica que la mayor parte de la actividad alcista se concentró en la mitad de la semana, con una caída notable el último día antes del cierre de la jornada actual.

En cuanto al sesgo semanal, la suma de variaciones diarias sitúa al S&P 500 en –1,66 % (bajista), al Nasdaq 100 en –1,93 % (bajista), al Nasdaq Composite en –2,88 % (bajista) y al Dow Jones en –1,60 % (bajista). En contraste, el IBEX 35 mostró un ligero sesgo alcista (+0,05 %), el DAX se mantuvo bajista (‑0,60 %) y el FTSE 100 presentó un sesgo alcista (+0,65 %). El Nikkei 225 cerró la semana con una caída del 4,27 % (bajista). Estos datos reflejan una mayor presión a la baja en los índices norteamericanos, mientras que los europeos mantuvieron una postura más equilibrada.

9. Rincón didáctico

Amplitud de mercado: la amplitud mide el porcentaje de acciones que terminan la sesión en positivo frente a las que cierran en negativo dentro de un universo determinado. Un alto porcentaje de valores verdes indica que el impulso alcista es amplio y no depende de unos pocos líderes, lo que suele asociarse a un entorno de confianza. Por el contrario, una amplitud baja sugiere que solo unos pocos valores están impulsando el movimiento del índice, lo que puede anticipar una mayor volatilidad o una reversión. En la jornada de hoy, la amplitud del 71 % en verde señala un respaldo amplio a la subida, especialmente en Europa.

10. Qué mirar mañana

• CPI USA (estimado para ~2026‑08‑01): la evolución de la inflación al consumidor en EE UU será clave para calibrar las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
• 10Y Treasury Yield USA (estimado ~2026‑08‑01): el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años influye en los costos de financiación y en la valoración de activos de riesgo.
• Fed Funds Rate (estimado ~2026‑08‑01): cualquier cambio en el tipo de referencia de la Fed impactará directamente en los mercados de renta variable y de crédito.
• Unemployment USA (estimado ~2026‑08‑01): la tasa de desempleo seguirá siendo un indicador de la salud del mercado laboral y de la capacidad de consumo.
• CPI Eurozona (estimado ~2026‑08‑01): la inflación en la zona euro será determinante para la política del Banco Central Europeo y para la fortaleza del euro.

Estos indicadores, aunque con fechas de publicación próximas, son relevantes porque pueden reforzar o modificar la percepción de riesgo que se ha visto reflejada en la jornada de hoy, particularmente en la relación entre los mercados de renta variable, los precios de los commodities y la volatilidad implícita.